（原标题：手机ODM三巨头大比拼：谁先开脱“手机”，谁正“困”于多元？）

21世纪经济报谈记者骆轶琪 广州报谈

阅历了2023年的手机产业链调治后，处在相对上游的半导体产业链如故连接干涉事迹回暖区间，手机ODM整机代工场的事迹则有所分化。

被称为ODM“三巨头”的华勤手艺、闻泰科技、龙旗科技近期发布财报裸露，在手机除外，更多元的末端阛阓发展空间正缓缓开释营收孝顺。

天然多元化发展之路也会面对挑战。21世纪经济报谈记者统计发现，华勤手艺在2023年高性能推断打算类末端业务的收入如故进步智高东谈主机，但该业务的毛利率施展依然对公司合座带来负担；闻泰科技的半导体业务收入占公司总收入的20%足下，受汽车芯片面前正处在承压景况，也为公司合座事迹施展带来压力。

这亦然硬件产业链发展到老到阶段的周期性势必。别称业内东谈主士对21世纪经济报谈记者分析，一直以来，凭借规模化上风和供应链资源惩处智商，手机ODM代工场主要为整机品牌厂商代工偏低端产物线的产物，这令手机ODM代工一直以来齐是“龙套活儿”，要开脱这一场面，就需要履行更多元化的产物线，跟着国内头部ODM厂商接踵登陆老本阛阓，为其夯实多元化谈路带来匡助。

手机业务契机

合座来说，本年一季度三大ODM巨头中，华勤手艺的归母净利润和毛利率均有更好施展；闻泰科技与华勤手艺的营收施展相等，但归母净利润同比较大程度（-68.82%）下滑；营收和净利润同比增长最快的是龙旗科技，但其规模偏小，与前两位ODM厂商尚有一定距离。

从营收施展看，历史上手机ODM代工规模最大的华勤手艺，一季度营收却出现同比细小下滑（3.52%），闻泰科技和龙旗科技则均出现飞腾。

这背后与公司面对的手机行业竞争环境相关。诚然华勤手艺莫得在一季度财报中解说营收波动原因，但2023年财报裸露，公司营收同比下滑7.89%是因为智能末端等产物单台售价裁减。

闻泰科技的财报有雷同形色，一季度对公司盈利智商产生负担的恰是“产物集成业务”。期内，闻泰科技半导体业求终了净利润5.2亿元，但产物集成业务净损失3.5亿元。

公司方面解说，笔电方面，国外特定客户新产物上量，带动贸易收入同比快速增长；但手机方面，受破钞电子阛阓需求低迷的影响，新型样产物价钱较低，且受上游产业链周期性影响， 部分原材料加价以及工场东谈主力成本上升，导致产物成本与制形成本增多。不外由于公司弥远保证客户的产物供应与品性，关于将来业务阛阓份额的进步与事迹改善更有信心。

这可能与近期国内手机阛阓的竞争趋势变化相关。21世纪经济报谈记者不雅察发现，在2023年下半年于今，不少头部整机厂商发布的旗舰新机，均比较上一代同型号、同内存配置的新机首发价钱下跌数百元，这意味着跟着华为手机强势转头，国内整机厂商竞争干涉新阶段。尤其是“以价换量”趋势较着，这不仅表咫尺偏廉价位段，在高端旗舰手机上也有雷同趋势。

但同期发生的是供应链价钱在合手续飞腾。2023年以存储器为典型代表的厂商出现较着损失，跟着破钞电子行业重回正向成长区间，谋求更高盈利智商是产业链的共同诉求，多个手机关键供应链器件加价声雄起雌伏。

别称手机公司高管对记者直言，跟供应链一样明对本年加价有预期，但如今的效果照旧超出了瞻望。因此在订价时，部分拨置产物真实是“亏本在卖”。

这种趋势也表咫尺一季度销售施展上。Counterpoint统计裸露，2024年第一季度中国智高东谈主机销量同比增长1.5%，环比增长4.6%，连结第二个季度同比正增长。

Counterpoint高档分析师林科宇则对21世纪经济报谈记者暗意，一季度数据响应了国内春节前后的销售情况，其增长点主要来自于中低端产物。例如春节时辰会引诱低线城市破钞者购买初学级手机。

天然对ODM厂商来说，即便在竞争热烈的手机行业，新发展契机也在出现。除了行业周期的平淡迭代带来温煦增长能源外，更大的推能源来自向更高价值链冲破。

关于整机厂商来说，要终了价钱下压，对供应链的管控是其中一个重要妙技，一定比例借助ODM代工场的力量即是其中一环。

“在中低端产物方面，ODM代工场会有发展上风，让合座利润终了最大化、体量最大化。因此会看到ODM厂商有契机在这个行情下合手续增长。”林科宇对21世纪经济报谈记者例如谈，比如在2022年足下，vivo交付给ODM代工场的订单比例大致在20%足下，但2023年其有接近一半订单给了ODM代工。

多元业务寻路

不论ODM代工场照旧手机零部件产业链，在如故发展老到的手机行业除外，寻求新的成漫空间，是近些年来各家齐在磋商的话题。

仅仅各家厂商的资金实力、规模化和资源程度不同，因此其进展相反。

有较着进展的是华勤手艺，由于季度财报莫得败露具体业务线收入组成，从2023年度财报看，对营收孝顺最大的业务如故是“高性能推断打算”，占总营收约57.51%。从招股书看，2020年营收孝顺进步50%的照旧“智高东谈主机”业务（52.68%），而后便逐年下滑，到2023年占比仅36.64%。

财报裸露，华勤手艺在2017年开动布局数据中心畛域。2020年于今，在正经智高东谈主机、平板电脑等产物地位的同期，加大拓荒札记本电脑、智能衣服、AIoT及做事器等阛阓。同期，积极拓荒汽车电子这一重要的增量阛阓。

闻泰科技的多元化来自2018年前后对安世半导体的收购，闭幕2023财年，半导体类业务对公司合座营收孝顺为24.88%。

比较之下，龙旗科技的多元化布局相对较晚，2023财年智高东谈主机类业务依然为公司孝顺超80%营收，其余多元化业务还包括平板电脑和AIoT等，不外辞别孝顺营收25亿足下（全年总营收271.85亿元）。

龙旗把AI PC和汽车电子列为“新业务”畛域。财报裸露，公司在2023年进攻AI PC阛阓，瞻望2024年终了出货；2022年开展汽车电子关系业务并成就汽车电子作事部，咫尺已在惠州工场建设汽车电子分娩线，并通过部分客户的审厂条件，开动产物小批量出货。

不外，ODM三巨头多元化布局的差异化，为公司合座盈利智商施展带来的救助还各有差异。

赫然，处在行业上游的半导体业务会为毛利率带来较大提振。因此横向来看，2023年毛利率施展最佳的是闻泰科技，全年为16.08%。从具体业务线看，闻泰科技2023年智能末端业务的毛利率为8.23%，远低于半导体产物40.15%的施展。

多元化最丰富的华勤手艺，2023财年毛利率施展最佳的不是智能末端（12.3%），而是AIoT过甚他（20.19%），其次是汽车及工业产物（18.33%）。天然从2023年毛利率波动情况看，AIoT毛利率同比有所下滑，汽车关系、高性能推断打算、智能末端等均同比不同程度飞腾。

从这个角度看，如故占华勤营收比重58%的高性能推断打算畛域反而是毛利率最低的细分业务，这一定程度可能与其触及的具体产物相关。

华勤的高性能推断打算不仅包括传统真谛上深切的数据中心，还包括平板电脑和札记本电脑，在当年一年，大家PC阛阓也处在承压态势下，且面前其复苏态势可能还不如智高东谈主机。

2023年度龙旗科技毛利率施展最佳的亦然AIoT业务（21.08%），智高东谈主机和平板电脑的毛利率均在9%转折。

不难发现，咫尺智高东谈主机行业对ODM三巨头毛利率均有所“负担”，反而是看似不起眼的AIoT业务，和备受看好的汽车电子业务，更承载着ODM巨头的可不雅将来。

天然如前所述，随入辖下手机整机厂商将更多产物类型开释给ODM巨头代工，林科宇告诉21世纪经济报谈记者，ODM代工场之间的竞争正从中端阛阓转向高端阛阓，他们但愿获得更高价钱区间的订单。这也将成为接下来除了多元化程度外的一大赛点。